Механізм укладення угод
Після укладання угоди дилер заповнює так званий тікет угоди і направляє його в бек-офіс. Тікет містить наступну інформацію про угоду:
• дата операції;
• вид угоди («єнот», форвардна і т.д.);
• контрагент;
• найменування валют;
• обмінний курс;
• суми;
• платіжні інструкції;
• дата валютування;
• через кого здійснена операція (через брокера, напряму);
• характер угоди (купівля або продаж).
Залежно від1 використовуваної системи тікет угоди або виписується вручну, або генерується автоматично у вигляді діалогового вікна на екрані комп'ютера.
Крім тикетів дилери ведуть власні журнали обліку, которие1 називаються книгами запису (blotters), листами урахування угод (deal sheets) або листами врахування позицій (position sheets). Облікова інформація можег надходити в електронному вигляді в комп'ютер банку, наприклад через дилінгових систему Dealing 2000.
Так виглядає електронний тікет угоди для валютного свопа:

Цілком можливо, вам вже знайома картина дилінгового залу з безліччю робочих місць, комп'ютерних терміналів і т.п. Яких доларів, на ваш погляд, можна зустріти в дилінговому залі банку? Як, на вашу думку, розподілено функції в дилінговому залі - які існують ділянки? Як ви уявляєте взаємодія спеціалізованих ділянок?

Дилінговий зал
Як організована робота в дилінговому залі? Як розподіляються функції? Хто працює в залі? Продемонструємо явну взаємозв'язок валютного та грошового ринків на прикладі типової структури дилінгового залу і його дійових осіб. Зрозуміло, на практиці кожен банк має свої особливості. Представлена тут структура надають дилерам достатню свободу, сприяє обміну ідеями та скоєння межриночних угод. Приміром, позиції на грошовому ринку можуть покриватися форвардними валютними оборудками, і навпаки.
Дилінговий зал банку розділений на сектори, які взаємодіють один з одним через комп'ютерні мережі, системи внутрішньої зв'язку та інші засоби, що забезпечують належну інформованість всіх учасників. Зазвичай зал підпорядковується директору казначейства.
Як правило, в дилінговому залі є наступні спеціалізовані ділянки, очолювані старшими дилерами, кожен з яких виконує певні функції на грошовому та валютному ринках:
• ділянку угод «спот». Підрозділи цієї ділянки спеціалізуються на операціях «спот» з різними валютами, наприклад USD / DEM, USD / JPY, GBP / USD і т.д.;
• ділянку форвардних угод. Тут полягають форвардні валютні контракти на постачання валют у визначені строки в майбутньому;
• ділянку операцій на грошовому ринку.
Тут здійснюються операції з фінансовими інструментами грошового ринку в різних валютах. Зміна процентних ставок грошових ринків впливає на форвардні операції;
• ділянку по роботі з деривативами. Тут ведуться операції з деривативами, ціни на які залежать від готівки та форвардних курсів, а також процентних ставок для різних валют;

• ділянку обслуговування корпоративних клієнтів. Ця ділянка відповідає за зв'язки з корпоративними клієнтами банку.

Всі ділянки користуються підтримкою міддл-та бек-офісів. У той час як бек-офіс здійснює облік операцій і провадить розрахунки відповідно до отриманих інструкцій, міддл-офіс контролює діяльність спеціалізованих ділянок в цілому. Міддл-офіс відповідає за повноту реєстрації здійснених операцій і стежить за тим, щоб трейдери фронт-офісу не виходили за межі розумного ризику. Також міддл-офіс веде індивідуальний контроль прибутків і збитків кожного трейдера і стежить за правильністю розрахунку ціни угод.
Структура дилінгового залу і взаємозв'язку спеціалізованих ділянок показані на наведеній нижче схемі.

Директор казначейства
Загальну відповідальність за діяльність дилінгового залу і дії доларів несе директор казначейства. Саме він приймає рішення по стратегії дилінгу,
ринків і фінансових продуктів, якими повинні оперувати дилери. Не менш важливим завданням є розподіл фінансових лімітів і сфер контролю між групами доларів.
Директор казначейства повинен забезпечити отримання прибутку для банку, тому для дилерів та встановлюються фінансові ліміти. Він знаходиться в постійному робочому контакті з дилерами, контролює їх дії на ринку, позиції, прибутки і збитки і т.п.
Старші дилери
Старші дилери керують діяльністю доларів на своїх ділянках і несуть відповідальність за координацію їх повсякденної роботи. Для забезпечення максимального прибутку і мінімізації збитків їм необхідно відстежувати всі аспекти валютних операцій.
Дилери готівкового валютного ринку
Ці дилери спеціалізуються на операціях з однієї або з декількома валютами, наприклад USD / DEM або USD / JPY з метою отримання прибутку. Прибуток може бути отримана або в результаті спекуляції, тобто торгівлі за свій рахунок, або при обслуговуванні клієнтів з покриттям позицій на міжбанківському ринку.
Робота саме цих валютних дилерів найчастіше висвітлюється у ЗМІ. Вони працюють у безперервному режимі та можуть займати позиції в межах, встановлених старшим дилером. Більша частина позицій відкривається і закривається протягом одного робочого дня (intra day). Деякі банки дозволяють дилерам відкривати позиції до наступного робочого дня
(Overnight). Дилери готівкового валютного ринку купують або продають валюту в розрахунку на підвищення або пониження її курсу. При цьому сама валюта їм фактично не потрібна, вона використовується лише для отримання прибутку.
Дилери форвардного валютного ринку
Хоча ці дилери спеціалізуються на форвардних контрактах, вони тісно взаємодіють з дилерами готівкового валютного та грошового ринків. Форвардні дилери займаються довгостроковими операціями і тому їх цікавлять процентні ставки по валютах, з якими вони здійснюють операції. Особлива увага приділяється різниці між процентними ставками двох валют - диференціалу процентних ставок.
Дилери грошового ринку
Завдання цих дилерів багато в чому схожі з завданнями валютних дилерів, проте орієнтовані на грошовий ринок.
Валюта, якою оперує банк, може бути національною, коли, приміром, британський банк здійснює операції з фунтом стерлінгів, а може бути євровалютою. Остання відноситься до тих випадків, коли британський банк укладає угоди, наприклад, в американських доларах або німецьких марках. Дилери грошового ринку повідомляють своїм клієнтам двосторонні котирування і прагнуть до того, щоб їх позиції дозволяли «кредитувати дорого, а запозичувати дешево», тобто отримувати максимальний прибуток.
Дилери грошового ринку взаємодіють з форвардними дилерами при проведенні арбітражних операцій, коли запозичують одну валюту, переводять її в іншу, використовуючи валютний своп, а потім надають в ній кредит з отриманням прибутку.

Дилери ринку деривативів
Ці дилери торгують і котирують цілий ряд фінансових інструментів, ціни на які визначаються процентними ставками грошового ринку та курсами валютного ринку. Оскільки в основі деривативів лежать ціни, що складаються на інших спеціалізованих ділянках, па ділянці деривативів зазвичай здійснюється переважна частина арбітражних угод. На ділянці деривативів можуть також створюватися структуровані продукти, які об'єднують фінансові інструменти інших ділянок для участі в єдиній угоді.
Корпоративні дилери
Роль корпоративних доларів інша, ніж міжбанківських доларів. За багатьма аспектами вони представляють банк у взаєминах з корпоративними клієнтами. В залежності від потреб клієнтів корпоративні дилери мають справу з процентними ставками грошового ринку, курсами валютного ринку та / або котируваннями похідних інструментів. Вони отримують ціни від інших дилерів, здійснюють зв'язок між корпоративним клієнтом і дилерами банку, а також щодня постачають інформацію про стан ринку корпоративним клієнтам і дають їм рекомендації. Створення гарної бази корпоративних клієнтів - істотна частина стратегії ді-лінгового залу і важливий напрямок діяльності.
Великим корпоративним клієнтам, таким як компанії Sony, 1CI, ВТ, нерідко потрібні великі суми іноземної валюти. Якщо банк має у своєму розпорядженні широкою базою корпоративних клієнтів, він може розраховувати на великі замовлення, наприклад «продати $ 50 млн за німецькі марки».