Організація біржі та її управління

Для виконання своїх функцій біржа формує органи управління. Органи управління біржі включають громадську і стаціонарну структури.
Громадська структура включає в себе: Загальні збори членів біржі, Біржова рада, ревізійну комісію, Рада директорів.

Загальні збори членів біржі - це вищий законодавчий орган управління біржею, який обирає ревізійну комісію біржі. Воно визначає спеціалізацію біржі або її універсальний характер. Збори членів біржі скликається не рідше одного разу на рік.

Основними функціями загальних зборів членів біржі є:
- Здійснення загального керівництва біржею і біржовою торгівлею;
- Визначення цілей і завдань біржі, стратегії її розвитку;
- Затвердження та внесення змін по внутрібіржевие нормативні документи;
- Формування вибіркових органів;
- Розгляд і затвердження бюджету біржі, річного балансу, рахунків прибутків і збитків, розподіл прибутку;
- Прийом нових членів біржі;
- Затвердження кошторису витрат на утримання ради та персоналу біржі;
- Прийняття рішення про припинення діяльності біржі, призначення ліквідаційної комісії, затвердження ліквідаційного балансу.
Для поточного оперативного управління біржею вибирається біржовий рада (або рада біржі).
Рада біржі є загальним координаційним (контрольно-розпорядчим органом) центром і вирішує всі питання діяльності біржі, крім тих, які може вирішувати тільки загальні збори членів біржі. Його очолює президент біржі.

Біржова рада виконує наступні функції:
- Заслуховування та оцінка звітів правління;
- Внесення змін до правил торгівлі на біржі;
- Підготовка рішень загальних зборів членів біржі;
- Встановлення розмірів всіх внесків, виплат, грошових і комісійних зборів;
- Підготовка рішення про прийом або виключення членів біржі;
- Керівництво біржовими торгами;
- Розпорядження майном біржі;
- Найм і звільнення персоналу біржі і т. д.
Зі складу біржової ради формується правління, що здійснює оперативне керівництво біржею і представляє її інтереси в організаціях та установах.
Біржова рада очолює голова, який обирається загальними зборами членів біржі строком на три роки. Голова ради є підзвітним тільки загальним зборам членів партнерства.
Біржова рада є колективним органом управління біржею. Особи до складу біржової ради обираються персонально загальними зборами членів біржі. Посади членів біржової ради є не звільненими і не включаються до штатного розпису біржі. Засідання біржової ради проводяться не рідше одного разу на місяць.

Контроль за фінансово - господарською діяльністю здійснює ревізійна комісія, яка обирається загальними зборами членів біржі одночасно з біржовою радою.
Ревізійна комісія проводить документальну перевірку фінансово-господарської діяльності біржі (суцільну і вибіркову), результатів її торгових, розрахункових, валютних та інших операцій.

Вона перевіряє:
- Фінансово-господарську діяльність біржі, стан її рахунків і достовірність бухгалтерської документації;
- Постановку і правильність оперативного, бухгалтерського і статистичного обліку та звітності;
- Виконання встановлених кошторисів, нормативів і лімітів;
- Своєчасність і правильність платежів до бюджету;
- Дотримання біржею та її органами законодавчих актів і інструкцій, а також рішень загальних зборів членів біржі;
- Стан каси і фондів біржі.

Ревізійна комісія здійснює перевірки за дорученням загальних зборів членів біржі або за власною ініціативою. Ревізії проводяться не рідше одного разу на рік. Результати перевірки направляються загальним зборам членів біржі.

На деяких біржах для виконання певних завдань може створюватися опікунську раду, основне призначення якого полягає в тому, щоб узгоджувати діяльність біржі з органами влади та управління, сприяти залученню до роботи на біржі нерезидентів.

Рада директорів - це виконавчий орган біржі, який має право контролювати діяльність служб і розробляти головні напрямки діяльності біржі, встановлювати і координувати правила біржової торгівлі. Рада директорів обирається членами біржі і складається як з членів біржі, так і зовнішніх директорів і спеціальних експертів.

Рада Нью-Йоркської фондової біржі складається з 25 чоловік на чолі з головою, включаючи 12 представників громадськості та 12 представників фондового ринку.
Для ведення господарської біржової діяльності біржі необхідна стаціонарна структура.

Стаціонарна структура складається з виконавчих (функціональних) і спеціалізованих підрозділів.
Виконавчі (функціональні) підрозділи - це апарат біржі, який готує і проводить біржовий торг. Кожна біржа сама вибирає, які відділи створювати, а які ні. Однак обов'язкові такі підрозділи: інформаційний відділ, відділ експертизи або допуску біржового товару до торгів, реєстраційне бюро, бюро по програмному забезпеченню, відділ з організації торгів.

Відділ реєстрації забезпечує реєстрацію біржових посередників, ведення обліку реквізитів та кадрового складу біржових посередників, здійснює видачу паролів біржовим посередникам, акредитацію брокерів, видачу біржових пропусків і контроль за правильністю даної інформації до біржового базі даних. Відділ реєстрації також має право позбавити порушника правил торгівлі акредитації на біржі.

Інформаційно-аналітичний відділ цілодобово приймає інформацію від біржових посередників і їхніх клієнтів, аналізує та готує її до майбутніх торгів, цілодобово відповідає на запити брокерів за інформацією, виставленої на майбутні торги.

Відділ біржової інформації займається поширенням біржової інформації, забезпечує брокерів інформацією з майбутнім торгам і за результатами минулих торгів, інформацією про товарних ринках та ринкової кон'юнктурі. Біржа безкоштовно або за відповідну плату забезпечує учасників торгів інформацією про біржові товари, виставлених на торги, інформацією про угоди попередніх торгів, про котирування біржових цін, про товарних ринках та ринкової кон'юнктурі біржових товарів та іншої наявної у неї інформацією.

Аналітичний відділ розробляє методи аналізу біржової діяльності, збирає й обробляє аналітичну біржову інформацію, займається підготовкою аналітичних матеріалів для засобів масової інформації.
Інформаційно-обчислювальний центр здійснює технічне обслуговування комп'ютерної техніки та акустичної системи біржового залу та програмне забезпечення біржової бази даних.
Маклерський відділ проводить торги, реєструє угоди і оформляє результати торгів. Біржовий маклер, провідний торги, зобов'язаний сповіщати учасників торгів про початок і закінчення торгів, про причину переривання або затримки торгів.

Ф'ючерсний відділ реєструє біржових посередників і брокерів, що беруть участь у ф'ючерсних торгах, готує і оформляє результати ф'ючерсних торгів.
Служба безпеки здійснює дотримання пропускного режиму біржі, підтримує порядок у приміщеннях біржі і забезпечує схоронність майна в приміщеннях біржі.

Політика біржі проводиться в життя спеціалізованими органами, які включають в себе комісії (комітети) біржі та комерційні організації. Комітети (комісії) складаються з членів біржі, призначуваних радою директорів. Члени комітетів працюють без оплати.
Котирувальна комісія необхідна для того, щоб організувати при укладенні біржових угод облік різних видів цін (попиту та пропозиції, договірних, вищих і нижчих, відкриття (початкових) і закриття (заключних), всіх операцій, пропозицій і т.д.) На основі узагальнення таких цін визначаються котирувальні (довідкові) ціни, які публікуються в біржових бюлетенях і розглядаються в якості біржового довідника.

Біржовий бюлетень є каталогом обробки численних відомостей не тільки за вже укладеними угодами, але й з цінних паперів, пропонувалися до торгів, а також заявками про попит, у тому числі і при позабіржових операціях. Обов'язком котирувальної комісії є спостереження за своєчасним поданням учасниками торгів досить повних і об'єктивних відомостей. Котирувальна комісія надає в інформаційно-довідковий відділ біржі дані про ціни і тенденції їх руху навіть по тих товарах, які не увійшли до офіційно опубліковану котирування. Спільно з арбітражною комісією вона встановлює ціни при виникненні спірних питань.

Комітет з лістингу розробляє вимоги до цінних паперів, включених в список тих паперів, якими торгують на даній біржі, і розглядає заявки на включення в цей список акцій.
Арбітражна комісія (третейський суд) вирішує спори між покупцями, продавцями і брокерами в ході укладання чи виконання біржових угод. Це свого роду узгоджувальна комісія, яка не наділена правом приймати рішення, обов'язкові до виконання сторонами конфлікту. При незадоволеності будь-якої з сторін підсумками розгляду в арбітражної комісії справа передається до судових інстанцій.
Комісія з торгової (діловий) етики виконує функцію журі засідателів по внутрішніх дисциплінарних питань біржі.

Комісія з прийому нових членів біржі розглядає заяви про прийом нових членів біржі; аналізує господарське та фінансове становище підприємств і організацій, які виявили бажання вступити в члени біржі, оцінює професійні та ділові якості повноважних представників нових членів біржі; готують пропозиції та рекомендації раді директорів про прийом нових членів біржі.
Комітет з торговельного залу визначає режим торгівлі, залагоджує що виникають у залі суперечки, стежить за дотриманням інструкцій з поведінки у торговому залі.

Розрахункова (клірингова) організація (палата) здійснює оперативний і точний розрахунок за біржовими угодами, регулює процедуру платежів і поставки цінних паперів при здійсненні операцій. Подібними організаціями в РФ є розрахунково-фінансові центри. На ф'ючерсній біржі розрахункова палата стає гарантом виконання угод, так як вона здійснює облік перебуває в заставі маржі і надає кредит контрагентам угоди.

Депозитарна організація здійснює діяльність щодо зберігання та / або обліку та переходу прав на цінні папери, випущені в документарній та бездокументарній формах. Крім цього, депозитарії здійснюють реєстрацію фактів обтяження цінних паперів депонента зобов'язаннями; передачу клієнтові всієї інформації про цінні папери, отриманої депозитарієм від емітента або власника реєстру власників цінних паперів; перевірку автентичності сертифікатів цінних паперів та ін